存款利率又要降？市场预计或于本月落地 可对冲存量房贷下调影响

新京报

存款利率又要下调？10月15日，市场有传闻称，中资银行近期即将再度下调存款利率，最快将于本周公布。贝壳财经记者询问的多家银行官方暂未对此进行正面回应，不过部分银行业内人士表示，近期确实有下调存款利率的可能性。

一位股份制银行内部人士告诉贝壳财经记者，该行原本计划十一长假后便开始进一步调降存款利率，但目前暂未变动。他预计，近期监管部门引导银行调整存款利率的可能性较大。这也是为了对冲即将到来的存量房贷利率下行对银行息差的影响。

近年来，稳息差成了银行重要的工作之一。国家金融监督管理总局的数据显示，今年二季度，商业银行净息差水平为1.54%，处于历史最低位，较去年同期下降20个基点。

银行存款利率进一步下调势在必行。此前，权威专家预计，随着本次降息降准政策效果逐步显现，存款利率也将跟随调整，能进一步减轻银行利息负担。因此存量房贷利率下调对银行净息差的影响总体是中性的。

大中型银行存款按兵不动

政策利率将引导存款利率继续下行

“目前我行还没接到存款利率下降的通知。”10月15日，贝壳财经记者以客户身份咨询多家银行网点，相关银行工作人员均表示，目前银行存款利率暂时未动。

据贝壳财经记者不完全统计，自今年7月银行存款利率调降以来，全国性商业银行的存款挂牌利率普遍低于2%，仅以部分银行仍有2.1%的5年期存款利率。而大额存单利率目前也普遍低于2.5%，部分银行已暂停5年期、3年期等长期的新发大额存单产品。

尽管当前各家银行的存款利率暂时“按兵不动”，但业内对于银行存款进一步下降的预期保持一致。有银行人士告诉贝壳财经记者，存款利率进一步下降势在必行，不排除本月落地的可能性。

某股份制银行内部人士告诉贝壳财经记者，近期该行确实有意进一步下调存款利率，但最终何时下调、下降多少暂未最终确定。“存款利率下降是肯定的，近期无论是政策利率还是10年期国债利率都有所下降，存款利率大概率也将跟随下行。”

事实上，降息政策也是本次央行一揽子货币政策中的一环。央行行长潘功胜9月底在国新办业绩发布会上指出，降低中央银行的政策利率，即7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%调降至1.5%，同时引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差的稳定。

今年以来，1月下调再贷款再贴现利率0.25个百分点，7月明示公开市场7天期逆回购操作利率为政策利率，并同步下调0.1个百分点，9月再次下调政策利率0.2个百分点至1.5%的历史低位。有权威专家预计，市场基准利率在政策利率引导下将持续下行，最近一次下调政策利率还将带动贷款市场报价利率（LPR）和存款利率继续下行。

不排除本月调降存款利率可能

将对冲存量房贷利率调整影响

对于此次银行存款利率下调的时间点，多位业内人士向贝壳财经记者表示，不排除本月落地的可能性，而这也将减轻银行即将到来的存量房贷利率调整所带来的影响。

据贝壳财经记者了解，各银行积极筹备确保存量房贷利率调整过程稳妥有序，并将在10月底前统一实施存量房贷利率批量调整。调整后，存量房贷利率原则上将降至不低于LPR减30个基点 。而根据此前央行的预计，本次调整平均每年减少家庭的利息支出总数大概1500亿元左右。

“这次调降存量房贷利率如果没有其他降息政策的配合，对银行息差将形成较大的压力。”有银行业内人士告诉贝壳财经记者，但此时监管部门若能及时引导存款、中期借款便利、LPR等利率下行，再叠加央行已经下调了0.5个百分点的存款准备金率，预计将对银行息差的影响总体偏中性。

招联首席研究员董希淼也表示，9月24日国新办新闻发布会宣布将实施全面降准0.5个百分点、降低政策利率20个基点，以及推动存款利率继续下降，都将进一步降低银行资金成本。基于此，预计商业银行净息差有望保持基本稳定。

他预计，本月21日新一期LPR利率大概率将随着政策利率而调降。新一轮存款利率调降或将在此前后落地，而调整方式仍将是通过市场利率定价自律机制来引导银行降低挂牌利率。

存款利率或

将下

调

20

个

基点

10

万存

款

一年利息减少

200

元

对于此次存款利率下调的幅度，业内人士普遍预计，将至少达到20个基点。一位分析人士预计，1年期短端利率可能将调降20个基点，但3年、5年的长端利率调降幅度或有所加大。

根据中金公司的数据分析，假设1年和5年LPR下调20个基点，存量按揭利率平均下调50个基点，测算对息差的影响分别为9个基点和6个基点，合计约15个基点，假设存款利率下调25个基点、降准50个基点能够基本对冲对于银行息差的影响。

潘功胜此前在国新办新闻发布会上曾表示，预计本次政策利率调整之后，将会带动中期借贷便利（MLF）利率下调大概在30个基点，预期贷款市场报价利率（LPR）、存款利率等也将随之下行20到25个基点。

贝壳财经记者计算，若此次存款利率下调20个基点，意味着银行客户10万元存款1年利息收入将减少200元。

董希淼表示，存款利率的调整只会影响到新增的存款，而存量存款的利率则不受影响。与此同时，各家银行根据自身资产负债结构和市场营销策略，可能调整的时间和幅度也将有所差异。他认为，一些对存款利率相对敏感的人群，未来可能会取消新增的存款计划，这也有助于促进市场更多消费和投资。

新京报贝壳财经记者 姜樊 编辑 陈莉 校对 柳宝庆