中金公司被立案背后：“看门人”密集收罚单，严监严管清除“毒瘤”说到做到

风口财经

发行人欺诈发行，保荐机构难逃其咎。

10月11日晚，中金公司发布公告称，于10月11日收到中国证监会《立案告知书》，因公司涉嫌思尔芯首次公开发行股票保荐业务未勤勉尽责，9月25日，中国证监会决定对公司立案。

图片来源：中金公司公告

思尔芯欺诈发行

保荐机构中金公司被立案

在上海思尔芯技术股份有限公司（原名：上海国微思尔芯技术股份有限公司，以下简称“思尔芯”）被证监会作出行政处罚8个月后，其保荐机构中金公司也面临被立案调查的命运。

2021年8月24日，上交所受理思尔芯首次公开发行股票并在科创板上市申请。

据了解，思尔芯作为首发信息披露质量抽查企业，证监会2021年12月对其实施现场检查，发现公司涉嫌存在虚增收入等违法违规事项。在该公司撤回IPO申请后，证监会对其涉嫌欺诈发行行为进行了立案调查和审理。

经查，思尔芯在公告的证券发行文件中编造重大虚假内容，其《招股说明书》涉及财务数据存在虚假记载，2020年虚增营业收入合计1536.72万元，占当年度营业收入的11.55%，虚增利润总额合计1246.17万元，占当年度利润总额的118.48%。

今年2月9日，证监会发文称，已对思尔芯申请科创板首发上市过程中欺诈发行违法行为作出行政处罚。其中，对思尔芯处以400万元罚款；对时任思尔芯董事长黄学良，时任思尔芯董事、首席执行官、总经理Toshio Nakama分别处以300万元罚款；等等。

该案是新《证券法》实施以来，发行人在提交申报材料后、未获注册前，证监会查办的首例欺诈发行案件。

6月11日，上交所也开出纪律处分罚单，对其“拉黑”5年，即5年内不接受思尔芯提交的发行上市申请文件。

思尔芯科创板IPO的保荐机构正是中金公司。思尔芯被行政处罚的同时，证监会还表示，坚持“申报即担责”，对于涉嫌存在重大违法违规行为的，发行人和中介机构即使撤回发行上市申请，也要一查到底。

图片来源：思尔芯科创板IPO招股说明书（申报稿）

对此，中金公司在回应媒体时称，公司已于11日收到中国证监会有关思尔芯IPO项目的《立案告知书》，公司将积极配合中国证监会相关工作，严格履行信息披露义务。公司将坚持以投资者为本，不断强化执业过程的质量管控，把好资本市场“入口”关，夯实“看门人”责任，进一步提升执业质量，更好服务资本市场高质量发展。

压严压实中介机构“看门人”责任

多家大型券商已领罚单

欺诈发行、财务造假是资本市场“毒瘤”。而券商、律师事务所、会计师事务所等中介机构是金融市场运行中的重要环节，扮演着资本市场“看门人”的角色。

此前，南开大学金融发展研究院院长田利辉曾表示，作为资本市场的“看门人”，压实中介机构的责任，可以有效预防财务欺诈、内幕交易等违法行为，减少市场泡沫，维护市场的稳定和健康发展，进而让资本市场获得更为优质的科技创新和新质生产力的服务环境。

近年来，尤其是进入2024年，监管层多次强调压严压实中介机构“看门人”责任。

今年3月15日，证监会集中发布四项政策文件。其中《关于加强上市公司监管的意见（试行）》提出，对审计评估机构坚决“一案双查”、并联立案，对串通舞弊等违法案件从重处罚，对重大违法违规的中介机构，坚决执行暂停或禁止从事证券服务业务、吊销执业许可、从业人员禁入等制度；《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》中明确，压实中介机构“看门人”责任。建立常态化滚动式现场监管机制，用好以上市公司质量为导向的保荐机构执业质量评价机制。

图片来源：证监会

今年3月，证监会发布实施修订后的《首发企业现场检查规定》，强调“申报即担责”，规定在检查过程中对撤回上市申请的企业“一查到底”，撤回上市申请不影响检查工作实施，也不影响依法依规对检查发现的问题进行处理，并增加了不提前告知直接开展检查的机制。

此外，国务院4月12日发布的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》指出，进一步压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任，建立中介机构“黑名单”制度。今年8月，司法部会同财政部、证监会起草了《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定（征求意见稿）》。

随着严监严管信号持续释放，多家券商已经收到罚单。据不完全统计，2024年1-9月证监会及其派出机构、其他机构、证券业协会对证券公司及从业人员开出400多张罚单。其中，大型券商如海通证券、中信建投、华西证券、中信证券、国信证券、东吴证券、招商证券等均领到罚单。同时，还有多家大型会计师事务所领到罚单，如立信会计师事务所。

（大众新闻·风口财经记者 张亭旺）